日前，山東榮成農(nóng)商行發(fā)布公告稱，將不行使該行于2017年發(fā)行的二級(jí)資本債(第一期)贖回選擇權(quán)，對(duì)未贖回債券將按時(shí)進(jìn)行付息。
到期不贖回二級(jí)資本債的銀行并非只此一家。中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有6家中小銀行公告表示不行使贖回權(quán)，其中5家為農(nóng)商行，1家為城商行。
截圖來自中國貨幣網(wǎng)
(資料圖)
《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》梳理上述中小銀行相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，除城商行山西銀行二級(jí)資本債發(fā)行額度達(dá)到10億元外，其余5家農(nóng)商行發(fā)行額度在1億元至5億元不等，債券利率則在5%至6%之間。其中，山西運(yùn)城農(nóng)商行此番不贖回的二級(jí)資本債額度最高，為5億元，債券利率為5.70%。
二級(jí)資本債是商業(yè)銀行重要的資本補(bǔ)充工具，發(fā)行期限通常為10年，并在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)，即發(fā)行人在有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下有權(quán)按面值部分或者全部贖回該種債券。
根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，商業(yè)銀行二級(jí)資本工具中加入了減記條款。除發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失而觸發(fā)減記外，規(guī)定有確定到期日的二級(jí)資本工具，商業(yè)銀行應(yīng)在到期前的最后五年將可計(jì)入二級(jí)資本的金額按一定比例逐年減計(jì)。
這意味著二級(jí)資本債發(fā)行的后五年會(huì)對(duì)資本補(bǔ)充產(chǎn)生“稀釋效應(yīng)”。因此贖回二級(jí)資本債是多數(shù)銀行的慣例選擇。
“部分銀行不進(jìn)行提前贖回，符合相關(guān)規(guī)定，并非違約行為?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼表示，部分銀行不提前贖回，主要是為了維持本行資本充足率不下降，使資本充足率滿足監(jiān)管指標(biāo)要求。提前贖回二級(jí)資本債之后，在沒有新的資本補(bǔ)充來源的情況下，銀行資本充足率會(huì)有所下降。如果銀行資本充足率接近監(jiān)管指標(biāo)要求，應(yīng)選擇不前提贖回。
部分銀行在公告中解釋稱，不行使贖回權(quán)是根據(jù)實(shí)際情況而定。
山東莒縣農(nóng)商行在公告中明確表示行使贖回權(quán)有兩個(gè)前提，一是使用同等或更高質(zhì)量的資本工具替換被贖回的工具，并且只有在收入能力具備可持續(xù)性的條件下才能實(shí)施資本工具的替換；二是行使贖回權(quán)后的資本水平仍明顯高于規(guī)定的監(jiān)管資本要求。
標(biāo)普信評(píng)研報(bào)認(rèn)為，通常情況下，資本充足的銀行會(huì)在五年后選擇贖回二級(jí)資本債。選擇不贖回二級(jí)資本債的銀行往往存在資本壓力，且資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)和盈利指標(biāo)弱于行業(yè)平均水平。
但研報(bào)同時(shí)表示，很多選擇不贖回二級(jí)資本債的銀行近年來積極清理存量壞賬，披露的資產(chǎn)質(zhì)量情況有所好轉(zhuǎn)。
山西銀行三季報(bào)顯示，今年前三季度，山西銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.48億元，凈利潤1.59億元；資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至9月末，山西銀行不良貸款率2.98%，較去年年末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率153.93%，較去年提升2.79個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)悉，山西銀行是2021年以新設(shè)合并方式成立的城商行，由晉城銀行與大同銀行、長治銀行、晉中銀行、陽泉市商業(yè)銀行合并重組而成，原各家銀行相關(guān)業(yè)務(wù)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系均由山西銀行承繼。此番不贖回的二級(jí)資本債于2017年由晉城銀行發(fā)行，發(fā)行總額為10億元，債券利率為5%。
董希淼表示，盡管近年來，金融管理部門采取政策措施，創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本。但對(duì)非上市中小銀行而言，資本補(bǔ)充工具仍然匱乏，一般通過發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充二級(jí)資本，可以使用的一級(jí)資本工具更是有限，這對(duì)中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來一定影響。
“不提前贖回二級(jí)資本債券只是權(quán)宜之計(jì)。為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，銀行迫切需要拓寬資本補(bǔ)充渠道，加大資本補(bǔ)充力度。”董希淼說。
近年來，二級(jí)資本債發(fā)行熱度不減。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至目前，二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模已突破8000億元，遠(yuǎn)超去年同期水平。
（文章來源：中國銀行保險(xiǎn)報(bào)）
標(biāo)簽： 二級(jí)資本
