中信建投證券認為，城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案發(fā)布，建筑行業(yè)迎綠色化新機遇。建筑行業(yè)將在“雙碳”目標中扮演重要角色，建造和運營環(huán)節(jié)是關(guān)鍵。推進綠色低碳建造，裝配式建筑成重要抓手。打造零碳建筑運行，實現(xiàn)“光儲直柔”是重要抓手，具體而言包括BIPV和智能用電。

(資料圖)

全文如下

中信建投 | 碳達峰孕育新藍海，裝配式、光伏建筑與智能用電成明日之星

城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案發(fā)布，建筑行業(yè)迎綠色化新機遇。我們認為需重視近期發(fā)布的《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》，該方案為城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域如何實現(xiàn)碳達峰指明方向和道路。文件在全面提高綠色低碳建筑水平、優(yōu)化城市建設(shè)用能結(jié)構(gòu)、推進綠色低碳建造等方面提出新要求，包括“到2030年裝配式建筑占當(dāng)年城鎮(zhèn)新建建筑的比例達到 40%”、“到2025年新建公共機構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%”等。

建筑行業(yè)將在“雙碳”目標中扮演重要角色，建造和運營環(huán)節(jié)是關(guān)鍵。建筑行業(yè)是碳排大戶，全過程碳排總量占全國比重近50%。其中，建材生產(chǎn)運輸、建筑運行是建筑碳排最大的兩個環(huán)節(jié)，分別占建筑行業(yè)碳排量的51%、47%，因此也將是建筑碳減排的重點環(huán)節(jié)。落實到具體實施路徑上，在建筑建造環(huán)節(jié)需要大力推廣裝配式建筑，在建筑運行環(huán)節(jié)需要大力發(fā)展建筑“光儲直柔”技術(shù)，即“分布式光伏+儲能+直流配電+柔性用電”。

推進綠色低碳建造，裝配式建筑成重要抓手。裝配式建筑較傳統(tǒng)現(xiàn)澆可實現(xiàn)減碳18%，2016年以來連續(xù)獲政策大力支持。2021年全國裝配式建筑占新建建筑面積比例達24.5%，根據(jù)到2030年達40%的政策要求測算，我們預(yù)計2022-2030年裝配式建筑面積CAGR為5.6%，預(yù)計到2030年裝配式建筑市場規(guī)?？沙?.6萬億元，具備廣闊市場空間。其中，鋼結(jié)構(gòu)憑借施工周期短、輕質(zhì)高強、抗震性能好等諸多優(yōu)點，在國家頂層設(shè)計及產(chǎn)業(yè)政策的助推下，有望成為未來裝配式建筑主流發(fā)展方式，在公建領(lǐng)域滲透率有望快速提升。

打造零碳建筑運行，實現(xiàn)“光儲直柔”是重要抓手，具體而言包括BIPV和智能用電。目前屋頂分布式光伏已具備經(jīng)濟性基礎(chǔ)，政策大力推動之下，屋頂分布式光伏滲透率有望進一步提升。我們預(yù)計到2030年屋頂分布式光伏市場規(guī)?？蛇_到約2461億元，2022-2030年CAGR為7.3%，行業(yè)當(dāng)前尚處于藍海市場。建筑儲能中蓄冷蓄熱技術(shù)較為成熟應(yīng)用，電化學(xué)儲能、化學(xué)類儲能也存在滲透率提升空間?！肮鈨χ比帷钡膶崿F(xiàn)還有賴智能電力技術(shù)和設(shè)備，為相關(guān)智能用電解決方案提供商創(chuàng)造新的市場規(guī)模增量。

投資建議

裝配式建筑和建筑“光儲直柔”均具備廣闊市場空間，看好相關(guān)標的未來的成長性：

1、裝配式建筑領(lǐng)域，推薦鋼結(jié)構(gòu)公司鴻路鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架；

2、BIPV領(lǐng)域，推薦森特股份、江河集團、精工鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架；

3、智能用電領(lǐng)域，推薦蘇文電能、永福股份。

風(fēng)險提示：建筑碳達峰推進力度不及預(yù)期；裝配式建筑滲透率提升力度不及預(yù)期；相關(guān)公司訂單獲取不及預(yù)期。

（文章來源：證券時報·e公司）

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