構(gòu)建統(tǒng)一明確的碳租賃標(biāo)準(zhǔn)，是完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、碳金融標(biāo)準(zhǔn)體系的重要探索。碳租賃是租賃機構(gòu)為支持減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力等減緩與適應(yīng)氣候變化的產(chǎn)業(yè)、項目或經(jīng)濟活動所提供的融資租賃產(chǎn)品。在進(jìn)行碳租賃業(yè)務(wù)認(rèn)定和分類時，可參照租賃物資產(chǎn)屬性和資金用途兩個維度進(jìn)行。在現(xiàn)有相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際情況，制定碳租賃產(chǎn)業(yè)目錄，并構(gòu)建與碳租賃相關(guān)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、碳核算、核查機制。

構(gòu)建碳租賃標(biāo)準(zhǔn)的背景與意義

2016年3月17日，我國發(fā)布的《“十三五”規(guī)劃綱要》明確提出將構(gòu)建綠色金融體系正式提升為國家戰(zhàn)略。2017年6月，人民銀行等部委聯(lián)合發(fā)布《金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)發(fā)展規(guī)劃(2016~2020)》，將綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)列為“十三五”金融標(biāo)準(zhǔn)化重點工程。近年來，我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)取得了積極進(jìn)展，對于建立碳金融標(biāo)準(zhǔn)體系無疑是一個重要的推動力。我國碳信貸、碳債券、碳租賃、碳基金等各種碳金融產(chǎn)品和業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，但我國碳金融標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)卻明顯滯后于碳金融各細(xì)分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。標(biāo)準(zhǔn)的缺失無疑在一定程度上影響了金融機構(gòu)順利開展碳金融業(yè)務(wù)，制約了碳金融對綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持服務(wù)能力。

【資料圖】

作為碳金融的一個重要分支，碳租賃一直令人矚目。融資租賃產(chǎn)品具備長周期特性，與資金投入大、建設(shè)期長的碳減排、碳匯項目有很好的匹配性。同時，融資租賃業(yè)務(wù)以“融物+融資”為核心模式，通過物權(quán)控制風(fēng)險，為碳減排產(chǎn)業(yè)提供集設(shè)備、融資、服務(wù)于一體的綜合金融方案，與實體經(jīng)濟連接更為緊密，在支持碳減排產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面具有明顯的優(yōu)勢。而當(dāng)前的綠色貸款和綠色融資制度標(biāo)準(zhǔn)主要針對銀行信貸融資相關(guān)業(yè)務(wù)制定，暫未能充分考慮租賃業(yè)務(wù)的租賃物屬性，較難適應(yīng)碳租賃業(yè)務(wù)特點。

構(gòu)建統(tǒng)一明確的碳租賃標(biāo)準(zhǔn)，既是完善碳金融標(biāo)準(zhǔn)體系框架的重要探索，也有利于為租賃公司科學(xué)開展碳租賃實踐、積極支持碳減排產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的標(biāo)準(zhǔn)和指引。

碳租賃的概念和定義

2016年8月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》指出，有序發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)、碳租賃、碳債券、碳資產(chǎn)證券化和碳基金等碳金融產(chǎn)品。這是在國家層面首次提出發(fā)展碳租賃這一碳金融產(chǎn)品。大部分省份也發(fā)布了探索發(fā)展碳租賃的政策文件，如《廣東省發(fā)展綠色金融支持碳達(dá)峰行動實施方案》提出“探索發(fā)展碳資產(chǎn)抵押融資、碳資產(chǎn)托管、碳回購、碳基金、碳租賃、碳排放權(quán)收益結(jié)構(gòu)性存款等金融產(chǎn)品”，《上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃》提出“探索發(fā)展碳金融產(chǎn)品，支持推出碳遠(yuǎn)期、碳互換、碳基金、碳租賃等金融創(chuàng)新”，《四川省綠色金融發(fā)展規(guī)劃》提出“探索研發(fā)碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品，有序發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳租賃、碳債券、碳資產(chǎn)證券化和碳基金等碳金融產(chǎn)品和衍生工具”，《關(guān)于金融支持浙江經(jīng)濟綠色發(fā)展的實施意見》提出“探索開展碳租賃、碳資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)”。

值得關(guān)注的是，雖然各層級的官方文件已經(jīng)廣泛提及碳租賃，但目前尚未有官方文件對碳租賃的定義作出釋義。中國證監(jiān)會2022年4月發(fā)布的《金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)——碳金融產(chǎn)品》并沒有提及碳租賃，當(dāng)然也不涉及對碳租賃進(jìn)行定義。

在此背景下，我們參照其上位概念的官方定義嘗試提出碳租賃的定義。首先，碳租賃在綠色租賃的范疇內(nèi)，若參考中國人民銀行等部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》對“綠色租賃”的定義，即租賃機構(gòu)為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等經(jīng)濟活動所提供的租賃產(chǎn)品及服務(wù)，則可以將碳租賃定義為“租賃機構(gòu)為支持應(yīng)對氣候變化的經(jīng)濟活動所提供的租賃產(chǎn)品及服務(wù)”。

其次，碳租賃也屬于碳金融產(chǎn)品，若參考證監(jiān)會《金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)——碳金融產(chǎn)品》對碳金融產(chǎn)品的定義，即建立在碳排放權(quán)交易的基礎(chǔ)上，服務(wù)于減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力的商業(yè)活動，以碳配額和碳信用等碳排放權(quán)益為媒介或標(biāo)的的資金融通活動載體，則可以將碳租賃定義為“建立在碳排放權(quán)交易的基礎(chǔ)上，服務(wù)于減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力的商業(yè)活動，以碳配額和碳信用等碳排放權(quán)益為媒介的租賃交易”。眾所周知，應(yīng)對氣候變化包括減緩與適應(yīng)兩個方面。因此，上述碳金融產(chǎn)品背景下的碳租賃并不包含為達(dá)適應(yīng)氣候變化目的而開展的租賃交易。

最后，我們還需要對租賃的范圍予以界定。由于在碳金融的框架下討論碳租賃，故對碳租賃的范圍應(yīng)根據(jù)民法典第十五章所定義的融資租賃而界定。至于在會計、稅法上如何定義則不在我們的討論范圍之內(nèi)。

綜上所述，碳租賃可界定為“租賃機構(gòu)為支持減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力等減緩與適應(yīng)氣候變化的產(chǎn)業(yè)、項目或經(jīng)濟活動所提供的融資租賃產(chǎn)品”。

碳租賃的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

關(guān)于碳租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)定和分類，我們可對租賃業(yè)務(wù)中租賃物資產(chǎn)屬性或租賃業(yè)務(wù)資金用于支持減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力等減緩與適應(yīng)氣候變化的經(jīng)濟活動認(rèn)定為碳租賃，并參照下述政策文件目錄將這些經(jīng)濟活動分類制定碳租賃目錄。

一是主要參照國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》(以下簡稱《指導(dǎo)目錄》)，而中國人民銀行發(fā)布的《綠色貸款專項統(tǒng)計制度》《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》、中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《綠色融資專項統(tǒng)計制度》基本都是采用了《指導(dǎo)目錄》的六大產(chǎn)業(yè)分類，只是各類子項有所差異。在《指導(dǎo)目錄》基礎(chǔ)上，梳理出支持減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力的項目，并結(jié)合租賃業(yè)務(wù)特點，篩選適合租賃業(yè)務(wù)開展的產(chǎn)業(yè)項目，調(diào)整先進(jìn)環(huán)保裝備制造、生態(tài)農(nóng)業(yè)、建筑節(jié)能與綠色建筑、綠色交通等領(lǐng)域子目錄設(shè)置。二是參照中國人民銀行設(shè)立的碳減排支持工具支持的三個碳減排領(lǐng)域。三是參考《關(guān)于開展氣候投融資試點工作的通知》(以下簡稱《通知》)的支持領(lǐng)域中減緩氣候變化的這一方面。

按照該思路，碳租賃目錄的制定以《指導(dǎo)目錄》為基礎(chǔ)，篩選節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級五大類產(chǎn)業(yè)，并將《指導(dǎo)目錄》中的第六類綠色服務(wù)除去。同時，為適合碳租賃的產(chǎn)業(yè)，可結(jié)合碳減排支持工具支持項目和《通知》中的支持領(lǐng)域調(diào)整五大類下的各子項目，如加入碳減排技術(shù)項目。后續(xù)支持范圍根據(jù)行業(yè)發(fā)展或政策需要進(jìn)行調(diào)整。

值得一提的是，除了包括以能支持碳租賃目錄中產(chǎn)業(yè)的設(shè)備等有形物的融資租賃，碳租賃也包括能支持碳租賃目錄中產(chǎn)業(yè)的相關(guān)技術(shù)專利等無形資產(chǎn)的融資租賃。另外，為減緩與適應(yīng)氣候變化，需要投入諸多生物資產(chǎn)如碳匯林等以及防止海平面上升、極端災(zāi)害天氣的相關(guān)建筑物、構(gòu)筑物和各類設(shè)施。在與監(jiān)管政策相融合的前提下，應(yīng)鼓勵將此等標(biāo)的物列入碳租賃的適格租賃物范疇。

碳租賃中的碳核算核查與信息披露

在認(rèn)定為碳租賃后，租賃機構(gòu)應(yīng)進(jìn)行碳租賃碳減排量測算?？蓞⒄铡毒G色信貸項目節(jié)能減排量測算指引》(銀保監(jiān)辦便函〔2020〕739號文印發(fā))，先對融資租賃所支持的該項目能產(chǎn)生的碳減排能力進(jìn)行測算，再按照租賃機構(gòu)對項目的融資額占項目總投資的比例，計算出該筆碳租賃業(yè)務(wù)所形成的年碳減排量。融資租賃所形成的年碳減排量的計算公式為該筆碳租賃對項目提供的融資額除以項目總投資，再乘以項目預(yù)期年碳減排量。

租賃機構(gòu)需提供租賃業(yè)務(wù)支持的碳減排領(lǐng)域、碳減排量數(shù)據(jù)、項目數(shù)量、可行性報告、環(huán)評報告等，并向公眾披露相關(guān)信息，接受社會公眾監(jiān)督。隨后，再會同相關(guān)部門，參照《金融機構(gòu)碳核算技術(shù)指南(試行)》《企業(yè)溫室氣體排放報告核查指南(試行)》等文件對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核查，通過委托第三方專業(yè)機構(gòu)核查等多種方式，核實并驗證租賃機構(gòu)信息披露的真實性。在碳租賃的認(rèn)定、碳核算的第三方認(rèn)定方面，建議引入律師事務(wù)所的法律意見書制度，同時也倡議租賃機構(gòu)先實現(xiàn)其自身的碳中和。

(作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究院)

（文章來源：金融時報）

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